（原标题：机构调研丨这家稀土磁材供应商积极布局东谈主形机器东谈主规模，居品已对客户小批量录用）

节录

稀土永磁需求快速增长，这家稀土磁材供应商2024年Q3在手订单富余，产能诓骗率超90%，高性能居品产销量增长40%。且积极布局东谈主形机器东谈主规模，居品已对客户小批量录用。

投资重点

①稀土永磁需求快速增长，公司扩产有望受益商场增长

②公司钕铁硼磁材已对东谈主形机器东谈主客户小批量录用

③在手订单富余，产能诓骗率超90%

金力永磁

近日，华源证券等多家机构调研这家高性能磁材供应商——金力永磁（300748.SZ）。

公司是集研发、出产和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的高新本事企业，是国内新动力和节能环保规模中枢应用材料的高出供应商。其居品被世俗应用于风力发电、新动力汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器东谈主及智能制造等规模。

（图源：中邮证券）

（图源：华泰证券）

① 稀土永磁需求快速增长，公司扩产有望受益商场增长阐明弗若斯特沙利文的叙述，高性能稀土永磁材料的公共销耗量由2018年的4.75万吨增至2023年的10.25万吨，复合年增长率约为16.6%。到2028年公共高性能稀土永磁的销耗量将达到22.71万吨，2023年至2028年的复合年增长率为17.2%。公司积极布局关系产能，公司此前在事迹会上示意臆度到2025年公司钕铁硼毛坯产能推广到40000吨，此外， 据公司公告称，“墨西哥新建100万套/台磁组件出产线状貌”出产的磁组件将主要用于东谈主形机器东谈主及新动力汽车等规模。

（图源：华泰证券）

② 钕铁硼磁材已对东谈主形机器东谈主客户小批量录用公司调研纪要指出，东谈主形机器东谈主是改日高性能钕铁硼磁材热切需求增长点之一，公司把捏时间的潮水，正积极合作宇宙著明客户的东谈主形机器东谈主用磁组件的研发，况且络续有小批量的录用，但现阶段对公司收入和盈利影响甚微。民生证券指出，公司不息进行研发进入，积极布局东谈主形机器东谈主用磁体及磁组件规模，构建新成长弧线。墨西哥新建年产100万台/套磁组件出产线状貌不息鼓吹，由原先的材料端居品向下流蔓延至磁组件，状貌建成投产后有助于擢升公司在东谈主形机器东谈主、新动力汽车等规模的商场竞争力。中泰证券指出，跟着东谈主形机器东谈主商场的放量，公司有望充分受益。③ 在手订单富余，产能诓骗率超90 24年前三季度，公司依托较为富余的在手订单，积极提高商场份额。叙述期内，公司产能诓骗率超90%，高性能磁材居品产销量同比增长约40%，终了贸易收入50.14亿元，与客岁同期基本持平。瞻望2025年，聚首现在故意的战略营救，以及不竭擢升的商场渗入率，公司对新动力汽车、变频空调等下流需求持乐不雅格调。机构不雅点：国信证券指出，钕铁硼永磁材料是新动力和节能环保规模的中枢材料之一，有助于镌汰各种电机耗电量，行业将充分受益于节能降碳大趋势。公司动作高性能钕铁硼永磁材料头部企业，凭借处罚、本事、客户等方面上风，盈利能力强、成长详情趣高，具备公共竞争力。中航证券以为，下流新动力需求高景气为稀土永磁行业奠定了不息增量基础，改日公司多基地扩产将助力打歇业能瓶颈，擢升商场占有率，同期公司向东谈主形机器东谈主规模的业务拓展强化了其中恒久成长能力。

调研纪要开首：金力永磁：投资者关系行为记载表（2025年1月7日）

参教练报开首：

《国信证券-金力永磁-300748-事迹环比改善，产能稳步推广》，刘孟峦、焦方冉，2024年10月31日；

《中航证券-金力永磁-300748-2024Q3点评：居品产销增长权臣，Q3盈利性环比回升》，邓轲，2024年10月25日；

《华泰证券-金力永磁-300748-磁材行业龙头，高增需求相继而至》，李斌、马晓晨，2024年2月29日。

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