（图片系AI生成）

9月24日，锂电隔阂“一哥”恩捷股份（002812.SZ）发布扩产公告，公司拟20亿元在马来西亚投建年产10亿闲居米锂电板隔阂形式，继续大家化布局。

然就在恩捷股份官宣扩产的前几天，东峰集团（601515.SH）、（300586.SZ）等同业却刚刚秘书拒绝/暂缓隔阂形式。

钛媒体APP留神到，跟着本轮隔阂扩产周期的大干快上，多家厂商的产能照旧迎来了麇集开释，行业产能供需失衡，价钱战愈演愈烈。在此配景下，杀红眼的隔阂厂商叮嘱这场淘汰赛的策略出现不合，首先弘扬出来的就是在产能筹画上的背离。

业内东说念主士告诉钛媒体APP，行业内卷访佛固态电板买卖化渐近，隔阂行业进入存一火局，厂商演出攻防战：产能竞赛潮退，手艺比拼和降本增效才是解围要道。

产能筹画现不合

隔阂手脚电板的“第三极”，是电板中的中枢内层组件之一。主要作用是分隔电板的正、负极，保证锂离子通过的同期，阻碍电子传输，是一种具有微孔结构的薄膜，具有预防电板过热的功能。

手脚锂电板四大主材之一，隔阂随锂电产业链枯荣而变。ICC鑫椤资讯数据炫耀，2024H1中国隔阂产量达到了92.4亿平米，同比增长达到20%。不外，由于恩捷股份等头部企业本轮扩产产能的麇集开释，但下流需求不足预期，导致市集供需错配，自2023年以来，隔阂价钱束缚下挫。

笔据ICC鑫椤资讯统计，2024H1，湿法隔阂7um价钱下跌30%, 湿法隔阂7+2+1+1um价钱下跌27.5%，干法隔阂16um价钱下跌22%。

反馈到上市公司的财报上，功绩集体下滑、毛利率锐降。以恩捷股份为例，本年上半年，其营收47.83亿元、归母净利润2.91亿元，同比下跌14.10%和79.28%。毛利率则从2023年的37.43%降至2024H1的21.02%。

产能弥漫，淘汰赛开启，厂商叮嘱策略显得尤其紧要。

“在锂电现时发展阶段，隔阂企业产能筹画出现的不合，体现了不同企业对市集趋势、自己竞争力及风险驱散的互异化判断。”盘古智库高档询查员江瀚向钛媒体APP暗意，选拔继续产能扩展的企业如恩捷股份，可能基于对市集需求的乐不雅预期以及对自己手艺实力、市集份额训诲的信心。而选拔产能削弱或暂缓扩展的企业如东峰集团和好意思联新材，则可能出于对现时市集供需联系的审慎评估，以及对行业竞争加重、价钱战压力的担忧。

如恩捷股份公告所言，这次扩产形式将进一步促进公司外洋业务的获胜推动，捏续强化公司在锂电板遮挡膜领域的市集龙头地位，对公司完善大家化产业布局具有紧要的计策兴致。

恩捷股份董秘禹雪日前给与调研时就谈到，公司是产业链中最早一批进行外洋布局的公司之一，具有先发上风，同期公司有家具品质、外洋客户、研发、专利和资金上风，且国内客户也在加快出海，大略保险外洋分娩基地的建立和市集开拓。

面前，恩捷股份的匈牙利一期形式已建完，当今处于多个外洋客户考证阶段，预测本年四季度运行分娩和供应；匈牙利二期经兴建立年产能8亿闲居米锂电板遮挡膜形式；在好意思国俄亥俄州正在建立年产能约7亿闲居米的涂覆工场，建立程度获胜。

需要留神的是，恩捷股份的好意思国形式实质也有削弱鸿沟，岁首公告，该形式投资额由最初筹画的约9.16亿好意思元出动为约2.76亿好意思元，建立年产能10-12亿闲居米基膜分娩线及配套涂覆开拓出动为建立14条年产能7亿闲居米锂电板涂布隔阂产线。

东峰集团对行业的预判则莫得这样乐不雅，其在形式拒绝公告中坦言：“2024年锂电板隔阂行业需求的增量仍低于产量，产能弥漫方法预测短期内难有改不雅。继续实验该形式对业务鸿沟、筹画效益的训诲作用极为有限。”

手艺解围进行时

淌若将当下隔阂厂商的产能策略比作作战，恩捷股份当属紧要型，而东峰集团和好意思联新材等则属于辞谢型。但业内大批以为，现时产能大战照旧落潮，隔阂厂商穿越周期的策略只须卷手艺、降本增效。从这个角度来看，恩捷股份们均需紧要。

新智派新质分娩力会客厅首创发起东说念主袁帅就向钛媒体APP暗意，“首先，加强手艺翻新和家具研发，训诲家具质能和质地，以互异化竞争得回市集。其次，优化分娩经由，缩小资本，提高分娩服从，以价钱上风自如和扩大市集份额。此外，积极开拓国际市集，溜达风险。同期，加强供应链解决和客户联系孤寒，确保原材料供应富厚和客户需求闲暇。”

某隔阂企业东说念主士告诉钛媒体APP，基于液态锂电板对更高能量密度、更高充放倍率、更长轮回寿命和更高安全性的需求，现时各厂商主要从几个方面进行手艺迭代和攻关。

一是薄型化，基膜方面，湿法基膜向5微米及以下、干法基膜向10微米及以下发展；涂层方面，陶瓷涂覆膜正从2.5微米向1.5微米、以致1微米迭代。

二是涂覆手艺和工艺的改善和训诲。跟着电芯大容量的发展，对长轮回和能量密度训诲的需求进一步增强，这使得隔阂粘结涂层的紧要性日益突显。为了完了更好的阻抗性能，PVDF涂层正从油性涂布向水系喷涂的主义发展。且业界也在推敲多种替代决策，比如水性PMMA（）混涂手艺、兼具耐热性和粘结优点的陶瓷混胶决策、非氟大颗粒搀和涂覆家具等。

三是更多新式涂覆材料的选拔和考证，现时比拟主流的包括聚酰亚胺、聚四氟乙烯、芳纶、聚酯、纳米纤维等。

钛媒体APP梳剪发现，上市隔阂企业已在上述方朝上进行布局。禹雪暗意，恩捷股份通过束缚研发，开发出超薄高强度的隔阂HS5基膜，在超薄隔阂家具中，公司最薄的3C消耗类家具是3微米，面前4微米和5微米的家具均在批量供应客户，能源类隔阂也从主流的7微米和9微米隔阂向5微米的隔阂发展，面前在积极推向市集。

在涂覆家具和工艺改良上，恩捷股份通过涂覆芳纶、陶瓷等涂层，束缚提高隔阂的耐温性来完了安全性能训诲，面前公司已开发出能耐温到200度的陶瓷膜。

星源材质则于本年4月与泰和新材融合发布芳纶系列隔阂家具。公司称，相较于主流陶瓷或PVDF涂覆隔阂，芳纶涂覆隔阂在热性能、吸液、保液性能上愈加出色且更轻，能为电板带来更高的电性能、安全性和制造服从。

加入固态电板量产竞赛

值得留神的是，除了行业内卷外，跟着固态电板手脚曩昔主流手艺蹊径得到业界集体攻关，买卖化渐行渐近，固态电板的出路为隔阂市集曩昔空间带来潜在压缩风险。

“由于固态电板继承固态电解质替代了液态电解质和隔阂，这将对隔阂产业的市集需求产生冲击。”国度科技众人库众人周迪就分析指出，从现时的手艺和市集发展情况来看，固态电板距离大鸿沟买卖化应用还有一段距离，短期内平直影响有限。但跟着固态电板手艺的束缚进取和市集应用的沉着扩大，其对隔阂产业的潜在影响将逐步炫耀。

不外，固态电板的发展对隔阂产业是挑战，亦是机遇，上市厂商纷繁向该领域发起紧要。上述的企业东说念主士谈到，“天然现时固态电解质仍在研发中，手艺和材料蹊径多元，但某些蹊径实质与现时隔阂制备和工艺有类似之处，正本在隔阂领域深耕的厂商或有上风。同期，在半固态或固液搀和向全固态电板过渡的阶段，也赋存这先发契机。”

例如而言，恩捷股份早在2021年11年就和卫蓝新能源、天目先导共同建树江苏三合电板材料科技有限公司，专注于半固态电板讨论隔阂材料的研发和分娩，现已完成2条产线的装配调试责任，具备量产供应的技艺。在全固态电板方面，公司也积极热心、研发，并在2021年底建树控股子公司湖南恩捷新材料科技有限公司，开发高纯硫化锂、硫化物固态电解质粉体和硫化物全固态电解质膜，面前固态用高纯硫化锂家具已完成小试吨级年产能建立和运行，并搭建完成百吨级硫化锂中试分娩线;固态电解质粉体电导率、粉体粒径以及固态电解质膜电导率方针均属行业当先水平。

好意思联新材控股子公司安徽好意思芯领有半固态电板隔阂及半固态电解质(聚凝胶/LATP)的手艺储备，面前半固态电板隔阂已在批量出货，半固态电解质已向下流多家汽车厂商送样，测试恶果讲求。

星源材质则投资参股了深圳新源邦科技有限公司，后者主营业务聚焦锂电板功能材料及 固态电解质的研发、分娩和销售，涵盖无机固态电解质、团员物固态电解质、隔阂粘结剂、负极粘结剂，面前已独特十项专利布局。曩昔，公司将在保捏锂离子电板隔阂家具竞争上风的同期，加大固态电板领域的研发参加和市集开发，积极诓骗自己资源，捏续长远固态电板领域的布局。

（本文首发于钛媒体APP，作家｜苏启桃）